Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, Aktien per Kredit zu kaufen? Klingt verrückt? Oder total clever? Wir nehmen uns dieser Frage an und beleuchten diese Frage genau.
Die Überschrift dieses Artikels ruft vermutlich direkt zwei Reaktionen hervor. Die eine Partei ist sofort empört und fragt sich, ob wir so etwas ernsthaft in Erwägung ziehen würden. Schulden machen, um dann in riskante Anlageformen zu investieren. Da ist der Verlust doch vorprogrammiert.
Die andere Partei erkennt sofort, dass es eine lohnenswerte Rechnung sein könnte. Übersteigt die Rendite der Investition nämlich die Zinskosten für den Kredit, könnten sie (theoretisch!) hohe Gewinne einfahren. Natürlich ist sofort erkennbar, dass es sich hierbei um ein Hochrisikogeschäft handelt. Zudem gilt es als Tabubruch bei privaten Anlegern! Wir wollen das jedoch seriös behandeln und die Frage beleuchten.
Zu allererst ist es wichtig zu wissen, dass man hier von der Kreditart unterscheiden kann. Investitionskredite sind dafür da, das Eigenkapital zu “hebeln” und sich die Investition um die Schulden kümmert. Das wird in erster Linie bei Unternehmen angewendet und weniger bei privaten Anlegern. Beim Konsumkredit haben wir keinen finanziellen Mehrwert. Er dient ausschließlich der Finanzierung von Konsumgütern oder Dienstleistungen.
Für den richtigen Kredit sollten Sie genau abwägen, wo Ihnen für welchen Verwendungszweck die besten Konditionen angeboten werden. Ein seriöser und unabhängiger Kreditrechner ist die erste Anlaufstelle.
In den letzten Jahren hat es sich in den USA anscheinend immer mehr etabliert, auch Aktien durch Kredite zu finanzieren. Hier besteht durch die höhere Verbreitung vor allem die Gefahr darin, dass ein Kursabfall einen noch höheren Verlust nach sich ziehen würde.
Doch müssen wir darauf achten, dass es in den USA generell eine komplett andere Einstellung gibt zu Krediten. In Deutschland ist man grundsätzlich eher vorsichtig, wohingegen die Menschen in den USA nahezu alles per Kredit bezahlen. Nicht erst die Finanzkrise vor gut 10 Jahren hat deutlich gemacht, dass die Bonität eines Kreditnehmers kein Ausschlusskriterium sein muss für die Vergabe eines solchen. Erst kürzlich wurde über die Finanzpresse bekannt, dass der Anteil von US-Autokrediten an bonitätsschwache Kreditnehmer stark wachsend ist. Bereits jeder Dritte Kredit ist damit “subprime”. Das ist noch kein ernstes Problem, zeigt aber, dass dort eine ganz andere Einstellung zum Geldverleih herrscht. Das ist in Deutschland so kaum vorstellbar.
In Deutschland werden Aktien noch immer kaum in Erwägung gezogen. Im weltweiten Vergleich liegen wir damit ziemlich weit hinten. Nach einer kürzlich veröffentlichten Studie über die Geldanlage der Deutschen möchte fast jeder zweite an der Börse anlegen, traut sich aber nicht.
Wer bis heute nicht in den Aktienmarkt investiert hat, sieht in einem Kredit vielleicht die Chance für eine Anschubfinanzierung? Das ist keineswegs abwegig. Schließlich investieren Deutsche dagegen liebend gerne in Immobilien. Dort ist es Gang und Gebe, Investitionsschulden zu machen. Die Schulden tragen sich durch den Wert der Immobilie und die Mieteinnahmen.
Warum ist es also ein Tabu bei Aktien? Die Systematik bei Investitionskrediten lässt sich theoretisch auf Aktiengeschäfte adaptieren. Wenn die investierten Aktien eine bessere Performance zeigen, als die Kosten des Kredites hoch sind, ergibt sich schon eine Positiv-Rechnung.
Wenn es funktioniert, warum macht das dann nicht jeder? Gute Frage. Die Theorie ist natürlich nur das eine. Die Gefahren bei einem Aktiengeschäft sind durch den volatilen Markt deutlich höher, als im Immobiliengeschäft. Daher raten wir Einsteigern im Aktienmarkt ganz deutlich davon ab. Normalerweise sollten Sie als Privatanleger immer nur langfristig anlegen. Doch auch der psychische Druck wäre bei einer kreditfinanzierten Investition höher.
Im Endeffekt muss natürlich jeder selbst entscheiden, wie und wo man sein Geld investieren möchte. Grundsätzlich raten wir davon ab, für das Investieren in Aktien einen Kredit aufzunehmen. Wer bereits Erfahrungen an der Börse gemacht hat und sich gut auskennt, kann aber durchaus über einen Kredit seinen Handelsspielraum vergrößern. Der Gedanke selbst ist daher auf keinen Fall verrückt.
Bilder: Pexels
Wird geladen ...